Indici di bilancio

L’analisi di bilancio basata sugli indici è un’attività complessa, svolta tramite l’elaborazione di dati al fine di ottenere delle informazioni sulle gestione e sulla salute dell’impresa. L’analisi di bilancio di un’impresa che ne delinea lo stato patrimoniale, economico e finanziario, si fonda principalmente sull’individuazione di determinati indici e sulla loro determinazione.

L’analisi di bilancio per indici è uno strumento importante perchè permette all’analista di rappresentare l’andamento patrimoniale ed economico dell’impresa. In questo tipo di analisi è necessario avere ben presente che ogni indice non ha un significato autonomo e che quindi deve essere valutato in relazione agli altri indici presi in esame.

Di seguito un elenco con i principali indici utili all’analisi di bilancio:

• ROI: rappresenta il rendimento dell’attività tipica confrontato con tutti gli investimenti effettuati in tale attività. In sostanza il ROI sintetizza il rendimento della gestione dell’azienda rispetto all’intero finanziamento aziendale, ovvero calcola la redditività del capitale investito. Tale indice evidenzia la bravura nel far fruttare sia il capitale dei soci (capitale proprio) ma anche quello dei terzi finanziatori (debiti).
• ROE: rappresenta la redditività della gestione aziendale rispetto al capitale investito dai soci, ovvero la redditività del capitale netto. Il ROE valuta la redditività ottenuta dai soci in termini di utile prodotto e non in funzione delle quotazioni di borsa. Per poter dire se un dato valore di ROE è positivo o negativo bisogna metterlo a confronto con il rendimento di investimenti alternativi a basso rischio come BOT, CCT, depositi bancari. Il ROE può essere considerato positivo per il nostro investimento se è maggiore, almeno di 3 o 4 punti %, del tasso di rendimento degli investimenti a basso rischio. La differenza fra gli investimenti detti "sicuri" e il valore del ROE rappresenta il “premio al rischio”. Se il premio al rischio fosse 0 non avrebbe senso investire nell’attività rischiosa in quanto sarebbe possibile ottenere lo stesso rendimento senza alcun rischio.
• ROS: ovvero il margine di profitto sulle vendite. Questo indice esprime la relazione tra reddito operativo e fatturato, ponendo in evidenza la redditività unitaria delle vendite.
• ROA: rappresenta come il ROI un indicatore di redditività degli investimenti, ma a differenza del ROI allarga il suo campo di analisi al totale dell’attivo permettendo di misurare le redditività del capitale complessivo dell’azienda.
• Leverage: è l’indice che informa sul grado di indebitamento dell’azienda. Tanto più è elevato l’indice tanto maggiore è l’indebitamento dell’azienda. Quando il valore del Leverage è pari a 1 significa che l’azienda gode di indipendenza finanziaria, cioè non dipende da capitali di terzi; tra 2-3 significa che l’azienda è in un situazione di sostanziale equilibrio; mentre se il leverage supera 3 significa che la struttura finanziaria dell’azienda è squilibrata.

Collegamenti esterni

Forexinfo.it - Indici di bilancio: Quali sono i principali, come funzionano e cosa indicano (Forexinfo.it)