Carry Trade

Nel Foreign Exchange, si definisce Carry Trade una strategia in cui l’investitore vende ua certa valuta ad un tasso di interesse basso ed usa i fondi per acquistare un’altra valuta dal tasso più alto.

In questo modo, seguendo questa strategia il trader si pone di "catturare" il differenziale tra i tassi di interesse che, in alcuni casi, può anche essere sostanzioso (dipende anche dal fattore leva).

Un esempio di carry trade

Facciamo un esempio di "Yen carry Trade": un investitore compra 1.000 yen e li converte in dollari, comprando un titolo per l’equivalente.

Diciamo che quel titolo paga il 4.5% e i tassi di interesse giapponesi sono posti allo 0.0%.

In questo modo il trader fa un guadagno del 4.5% (nel caso in cui il tasso di cambio tra le valute dei due paesi sia variato).

Rischi e gestione

Il grande rischio del carry trade, infatti, è proprio l’incertezza relativa ai tassi di cambio. Utilizzando l’esempio sopra, se il dollaro avesse perso valore rispetto allo yen, il trader avrebbe rischiato di perdere il proprio denaro.

Ancora, queste transazioni vengono in genere effettuate sfruttando la leva e in questo modo un piccolo movimento sui tassi di cambio può risultare come una grande perdita per l’investitore se la gestione del rischio non è appropriata.