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Capital Asset Princing Model (CAPM)

Il Capital Asset Princing Model è un modello dei mercati finanziari proposto dei ricercatori Sharpe, Lintner e Mossin. In realtà a proporre il modello di equilibrio dei mercati è stato William Sharpe nel 1964 e poi successivamente è stato sviluppato dai premi Nobel Lintner e Mossin.

Il CAPM è stato proposto per cercare di rispondere alla domanda: quale dovrebbe essere in equilibrio il rendimento atteso di un titolo rischioso? Il modello quindi indica la relazione che intercorre tra il rendimento atteso di un titolo e il suo grado di rischiosità, misurata tramite un unico fattore di rischio: il beta.

Il coefficiente beta misura il rapporto tra il singolo titolo e il resto del mercato. In termini matematici possiamo dire che il beta è proporzionale alla covarianza tra rendimento del titolo e andamento del mercato.

Collegamenti esterni

Forexinfo.it - Che cos’è il Capital Asset Princing Model? Ecco in cosa consiste il CAPM (Forexinfo.it)